Spready wyrażone w procentach spadły, ale tylko dzięki słabości złotego

Spread przy kredytach udzielanych we frankach szwajcarskich i dolarach amerykańskich jest obecnie o 5 groszy niższy. Z kolei rozpatrując spready w sensie procentowym, ich wysokość w minionym miesiącu nieznacznie zmalała, co jest bezpośrednią konsekwencją osłabienia się złotego w stosunku do innych walut obcych. W ujęciu procentowym największa różnica między kursem kupna i sprzedaży waluty przez polskie banki utrzymuje się na parze walutowej CHF/PLN, średnio 6,41 proc. Dla euro i dolara wartość spreadu waha się w granicach 5,8-5,9 proc.

 

Dane fundamentalne o stanie polskiej gospodarki na tle innych krajów pozwalają wierzyć, że nasza waluta jest niedowartościowana i powinna w najbliższym czasie umocnić się. Taka sytuacja nie powinna jednak mieć znaczącego wpływu na kwotowe zmiany spreadów stosowanych przez banki, wzrosną jedynie ich wartości wyrażone procentowo. Kredytodawcy mają duże pole manewru w odniesieniu do ustalania wysokości spreadów dla kredytów walutowych – jeszcze w drugiej połowie 2007 roku, przed wybuchem światowego kryzysu finansowego średnia wartość analizowanych spreadów była ok. 2 pkt. proc. niższa, nawet mimo tego, że złoty był znacznie mocniejszy niż obecnie. Na powrót do stanu sprzed kryzysu można liczyć dopiero w momencie, kiedy kraje PIIGS uporają się ze swoimi problemami fiskalnymi, co może jeszcze potrwać (w ostatnich dniach wzrosły obawy o wypłacalność kolejnego członka UE – Węgier) oraz pod warunkiem, że światowy kryzys nie pokaże nam jeszcze innego oblicza.