Najtańsze rachunki maklerskie dla daytraderów

lokaty bankowe

Istnieje grupa graczy giełdowych, którzy dokonują dużej liczby transakcji z bardzo krótkim horyzontem inwestycyjnym. Po zajęciu pozycji na danym instrumencie finansowym zamykają ją jeszcze w trakcie tej samej sesji giełdowej. Innymi słowy stosują technikę zwaną daytradingiem. Większość brokerów premiuje jednosesyjnych inwestorów niższymi prowizjami za handel. Gdzie jest najtaniej? Sprawdź!

Czym jest daytrading?

W skrócie daytrading polega na zajęciu dwóch odwrotnych pozycji na tym samym walorze w trakcie trwania jednej sesji giełdowej. Nie ważne, czy inwestor najpierw kupi czy sprzeda dany instrument. Liczy się, aby jeszcze przed zamknięciem notowań dokonał transakcji przeciwnej. Strategia ta stosowana jest przeważnie przez spekulantów, którzy próbują wykorzystać chwilowe wahania cen do osiągnięcia korzyści finansowych.

Duża liczba następujących po sobie zleceń kupna i sprzedaży rodzi wysokie koszty transakcyjne. Dlatego wiele domów maklerskich proponuje daytraderom obniżone stawki prowizyjne, głównie w przypadku handlu akcjami i kontraktami terminowymi na indeksy. Rzadziej niższa prowizja dotyczy również kontraktów terminowych na akcje i waluty. Trzeba jednak pamiętać, że mniejsza stawka prowizji obowiązuje tylko dla jednej z dwóch przeciwnych sobie transakcji. Której? Jeżeli oba zlecenia miały inny wolumen, broker weźmie pod uwagę zlecenie opiewające na mniejszą ilość danego waloru. Przy takim samym wolumenie obniżona opłata obejmie transakcję kupna lub sprzedaży, zgodnie z regulaminem pośrednika. Za zlecenie odwrotne klient zapłaci prowizję w standardowej wysokości.

Mimo wszystko inwestor, który planuje w tym samym dniu sesyjnym zamknąć swoją uprzednio zajętą pozycję musi zdawać sobie sprawę, że z jego rachunku początkowo znikną środki na pokrycie prowizji jak dla zwyklej transakcji. Zwrot nadpłaconej prowizji dostanie dopiero w momencie rozliczenia jego zrealizowanego zlecenia przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. W praktyce dla transakcji na akcjach okres ten wynosi 3 dni robocze, zaś w przypadku kontraktów terminowych część standardowej opłaty wróci na rachunek inwestora jeszcze w trakcie tego samego dnia, po rozliczeniu sesji.

Gdzie daytrading na akcjach się opłaca?

Spośród dwudziestu analizowanych domów i biur maklerskich oferujących swoje usługi za pośrednictwem Internetu trzy są całkowicie nieprzyjazne jednosesyjnym graczom i nie respektują daytradingu jako odmiennej techniki inwestycyjnej w handlu akcjami. Jest jeszcze czwarty pośrednik - BM Banku DnB Nord - który stosuje jednolitą stawkę prowizyjną, lecz tylko na tradycyjnym rachunku maklerskim, dając równocześnie możliwość korzystania ze specjalnego rachunku przeznaczonego wyłącznie do daytradingu.

Najniższa prowizja dla daytraderów czeka w Beskidzkim Domu Maklerskim, tylko 0,18 proc. wartości transakcji. Jednak, jak już zostało wspomniane, stawka ta obejmie tylko jedno z dwóch przeciwnych zleceń, dlatego pod uwagę należy brać także standardową wysokość prowizji. Dlatego w celu wyłonienia najtańszego rachunku dla daytraderów grających na akcjach przyjęte zostało założenie, że inwestor dokonuje modelowej transakcji polegającej na kupnie i sprzedaży takiej samej liczby akcji po łącznej cenie 10 tys. zł (pod uwagę zostały wzięte górne widełki  standardowej prowizji). Przy powyższym warunku najkorzystniej prezentuje się rachunek inwestycyjny oferowany przez X-Trade Brokers DM - całkowity koszt modelowej transakcji wyniesie 44 zł. Na drugim biegunie rankingu znajdują się DI BRE Banku oraz DM PKO BP, którzy nie promują daytradingu obniżonymi stawkami prowizji - u nich modelowa transakcja wygeneruje niemal 80 proc. więcej kosztów niż u lidera zestawienia.

Tab. 1. Najtańsze standardowe rachunki maklerskie pod względem prowizji za handel akcjami w ramach daytradingu

Źródło: biura i domy maklerskie

Rachunek wyłącznie do daytradingu

Za prawdziwych zwycięzców rankingu uwzględniającego handel akcjami należy jednak uznać DM BZ WBK oraz wspomniany już BM Banku DnB Nord. Wprawdzie obaj brokerzy w powyższej tabeli okupują końcowe lokaty, to mają w swojej ofercie produkt przygotowany z myślą wyłącznie o daytraderach. U tych pośredników istnieje możliwość otworzenia specjalnych rachunków do jednodniowych inwestycji, w ramach których wszystkie transakcje kupna i sprzedaży objęte są obniżoną prowizją w wysokości 0,2 proc. (minimalna kwota pojedynczej prowizji w BM Banku DnB Nord wynosi 2,50 zł, natomiast w DM BZ WBK 6 zł). Dzięki temu modelowa transakcja kosztowałaby tylko 40 zł, czyli mniej niż we wszystkich analizowanych rachunkach standardowych.

Ponadto produkty te posiadają ważną dodatkową funkcjonalność. Otóż klient ma możliwość skorzystania z dźwigni finansowej, czyli zajęcia pozycji o dużo wyższej wartości niż kwota jego realnych środków. Otwarcie pozycji jest możliwe już przy zaangażowaniu wyłącznie 15 proc. środków własnych.

Niestety specjalne rachunki dla daytraderów mają też swoje wady. W DM Banku Zachodniego klient, który nie zdąży zawrzeć odwrotnej transakcji w trakcie tej samej sesji zostanie ukarany przy późniejszym zamknięciu pozycji prowizją wynoszącą aż 1 proc. Z dźwigni finansowej mogą zaś skorzystać inwestorzy, którzy posiadają na rachunku min. 10 tys. zł. Dźwignia dostępna jest również dla klientów korzystających ze standardowego rachunku maklerskiego w DM BZ WBK, lecz jej zasięg jest dużo niższy - minimalny wkład własny w transakcji wynosi prawie 45 proc.

Z kolei w odróżnieniu od konkurenta, otworzenie rachunku dla daytraderów w BM Banku DnB Nord wymaga posiadania rachunku standardowego. W przypadku braku zamknięcia pozycji w ramach jednej sesji broker zrobi to sam, bez zgody klienta (bez podwyższonej prowizji), co w konsekwencji będzie groziło wypowiedzeniem umowy. Ponadto biuro maklerskie okresowo publikuje listę spółek, których akcje podlegają pod daytrading, zaś wielkość niniejszej listy pozostawia wiele do życzenia - przeważnie nie znajdują się na niej nawet wszystkie spółki wchodzące w skład indeksu WIG20.

Gra na kontraktach

Mechanizm naliczania prowizji za handel kontraktami terminowymi w ramach jednej sesji jest niemal identyczny jak w przypadku akcji. Wyjątek stanowi jedynie fakt, że prowizja naliczana jest kwotowo od liczby kupowanych lub sprzedawanych kontraktów. Również w tym przypadku wskazanie zwycięzcy wymagało wprowadzenia założenia, że inwestor dokonuje modelowej transakcji - kupuje i sprzedaje (w dowolnej kolejności) tego samego dnia 20 kontraktów na ten sam indeks. Po raz kolejny liderem jest X-Trade Brokers DM, gdzie modelowa transakcja kosztowałaby 260 zł. W zamykającym zestawienie BM BGŻ byłoby to aż 220 zł więcej.

Tab. 2. Najtańsze standardowe rachunki maklerskie pod względem prowizji za handel kontraktami terminowymi na indeksy w ramach daytradingu

Źródło: biura i domy maklerskie

Sylwester Góreczny
Analityk Comperia.pl