Czy dzisiejsze lokaty wypracują jakikolwiek realny zysk?

lokaty bankowe

Oprocentowanie lokat bankowych jest dziś na mizernym poziomie, a jeszcze gorzej sytuacja wygląda, gdy odniesie się przyszłe zyski do prognozowanej inflacji. Okazuje się, że najlepsze dziś depozyty roczne wypracują tylko 1-1,5 proc. realnego zysku. Realne oprocentowanie dla wszystkich ofert na rynku oscylować będzie wokół… 0 proc.

Na realny zysk z lokaty bankowej, tak jak zresztą każdej innej inwestycji, mają wpływ dwa czynniki. Po pierwsze - nominalny zysk z depozytu, zaś po wtóre - inflacja. Tak, dopiero po uwzględnieniu inflacji, cichego pożeracza wartości naszych pieniędzy, okaże się, ile faktycznie można za środki z lokaty nabyć.

Obecnie mamy do czynienia z najgorszym dla deponentów momentem - oprocentowanie lokat sięga dna, zaś inflacja będzie rosła. Może nie dynamicznie, ale jednak. Rząd prognozuje średnioroczną inflację w 2014 r. na poziomie 2,4 proc. Wielu ekspertów z dystansem podchodzi jednak do tych predykcji, za bardziej realny poziom przyjmując ok. 2 proc. Dla porównania - średnie oprocentowanie lokat rocznych na 5 tys. zł to obecnie 2,40 proc. brutto, a więc ok. 1,94 proc. po uwzględnieniu podatku od zysków kapitałowych.

Wniosek jest zatem banalnie prosty, a jednocześnie druzgocący - obecne lokaty w bankach to właściwie jedynie sejf do utrzymania wartości pieniędzy deponentów. O realnych zyskach w wielu przypadkach nie ma co mówić, a jeśli w ogóle - to naprawdę nikłych.

Przyjmując, że za rok inflacja wyniesie 2 proc. r/r, to realny zysk z najlepszej obecnie bankowej lokaty rocznej na rynku (FM Lokata PRO w FM Banku PBP na 3,70 proc. w skali roku) wyniesie ledwie 0,98 proc. Na najgorszych aktualnie depozytów realna strata sięgnie ok. 1,50 proc. Średnia dla całego rynku jest równie porażająca – to poziom -0,06 proc. Innymi słowy, pieniądze ulokowane dziś na przeciętnej lokacie będą za rok, mimo powiększenia o odsetki, realnie warte mniej niż teraz.

Inflacja roczna na poziomie 2 proc. oznacza, że za określony koszyk dóbr, który dziś wart jest 5 000 zł, za rok trzeba będzie zapłacić 5 100 zł. Konfrontując tę wiedzę z zyskami z lokat okazuje się, że realny zysk z najlepszej dziś rocznej lokaty na rynku wyniesie tylko niecałe 50 zł. Przeciętny depozyt o oprocentowaniu brutto 2,40 proc. przyniesie jedynie 97 zł zysku, czyli mniej, niż w tym samym czasie deponentowi weźmie inflacja.

Oczywiście trudno dokładnie oszacować, ile wyniesie w przyszłym roku inflacja, ale nawet gdyby przyjąć jej wysokość na poziomie nie 2 proc., a 1,5 proc., to realne zyski wzrosłyby jedynie o ok. 0,5 p. proc., a więc o ok. 25 zł.

Obecna sytuacja deponentów jest zupełnie odmienna od położenia osób, które lokaty zakładały w zeszłym roku. Średnie oprocentowanie lokat rocznych wynosiło wówczas 4,72 proc., na ponad dwudziestu depozytach można było zarobić przynajmniej 6 proc. w skali roku, a rekordziści dawali aż 6,70 proc. Zestawiając te liczby z 1-procentową inflacją (to odczyt inflacji rocznej z września br.) okazuje się, że najlepsze lokaty wykreowały realny zysk na poziomie 4,38 proc., zaś średni realny zarobek wyniósł 2,80 proc. Nie było na rynku żadnej lokaty (!!!), która w realnym ujęciu przyniosła klientowi stratę. Realny zysk na poziomie 1-1,5 proc., dzisiejszy szczyt marzeń deponentów, generowały depozyty praktycznie z samego dna rankingów lokat sprzed roku.

Autor: Mikołaj Fidziński
Comperia.pl